中鋼洛耐、益方生物齊迎二次科創(chuàng)板上會

近日，上交所披露科創(chuàng)板上市委2022年第3、4次審議會議公告，屆時將審議中鋼洛耐科技股份有限公司、益方生物科技(上海)股份有限公司兩家公司科創(chuàng)板IPO申請。

中鋼洛耐的核心業(yè)務是中高端耐火材料的研發(fā)、制造、銷售和服務，現(xiàn)有硅質(zhì)系列制品、鎂質(zhì)系列制品、高鋁系列制品、復合系列制品、高純氧化物制品、功能型材料制品、不定形及預制件制品等8個系列，200多個品種的耐火產(chǎn)品，廣泛應用于鋼鐵、有色金屬、建材、煤化工、電力、環(huán)保和國防軍工等多個高溫領(lǐng)域。

上會稿財務數(shù)據(jù)顯示，2018年至2021年前6月，中鋼洛耐分別實現(xiàn)營業(yè)收入16.41億元、18.20億元、20.18億元、14.12億元;實現(xiàn)歸母凈利潤9,686.44萬元、1.35億元、1.97億元、1.34億元。

事實上，這不是中鋼洛耐第一次迎來上會，公司曾在2021年12月15日迎來首次上會，彼時公司遭暫緩審議。

會上，上市委要求中鋼洛耐針對中鋼集團債務危機事項說明：(1)目前是否有或開始執(zhí)行明確的債務清償解決方案，中鋼集團是否存在破產(chǎn)清算的風險，目前被質(zhì)押的控股股東所持發(fā)行人股權(quán)和間接控股股東中鋼股份的股權(quán)是否存在被處置的風險;(2)托管人中國寶武承諾附加了“市場化原則、以合理評估值”等條件，與債委會承諾所述“全額清償”等前提及“以經(jīng)債委會決策認可的公允價值、在同等條件下優(yōu)先轉(zhuǎn)讓”的表述不一致，相關(guān)承諾及函件是否構(gòu)成法律意義上有執(zhí)行力的承諾或約定，是否可以對抗債權(quán)人或其他司法程序;(3)中鋼集團債務風險是否可能波及發(fā)行人，是否可能對發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營造成重大不利影響;(4)因中鋼集團債務危機發(fā)行人與有關(guān)銀行簽署的債務重組協(xié)議有無前置條件及協(xié)議執(zhí)行情況，截止目前債務重組長期借款本金50,648.11萬元及利息的償債資金來源，對中鋼集團債務有無連帶責任。

同時要求保薦代表人明確說明：發(fā)行人本次發(fā)行上市是否符合《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法(試行)》規(guī)定的“不存在導致控制權(quán)可能變更的重大權(quán)屬糾紛”，是否有防止公眾投資者利益受損風險的有效措施。

此外，上市委要求發(fā)行人代表說明：(1)發(fā)行人通過招投標方式取得訂單后，將部分訂單轉(zhuǎn)由第三方生產(chǎn)并由第三方直接向客戶送貨，是否違反招標文件規(guī)定，是否存在合同無效或違約風險;(2)外購產(chǎn)品直接銷售的業(yè)務模式與國務院國資委禁止的“空轉(zhuǎn)”及“走單”業(yè)務有何本質(zhì)區(qū)別;(3)該收入是否實質(zhì)為貿(mào)易收入，毛利率是否合理;(4)結(jié)合發(fā)行人產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢及上述外購產(chǎn)品直接銷售情況，說明行業(yè)門檻及發(fā)行人技術(shù)是否具有先進性。

同時，上交所要求發(fā)行人在招股說明書中補充披露中鋼集團是否存在破產(chǎn)清算的風險，是否會對發(fā)行人的持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大不利影響。同時要求發(fā)行人進一步采取穩(wěn)定控制權(quán)的有效措施。同時要求發(fā)行人提供其與有關(guān)銀行簽署的債務重組協(xié)議。

同日受審的另一家公司益方生物，益方生物是一家創(chuàng)新型藥物研發(fā)企業(yè)，聚焦于腫瘤、代謝疾病等重大疾病領(lǐng)域。發(fā)行人以解決尚未滿足的臨床需求為理念，致力于研制出具有自主知識產(chǎn)權(quán)、中國創(chuàng)造并面向全球的創(chuàng)新藥物，持之以恒地為患者提供更加安全、有效、可負擔的治療方案。

公司主要產(chǎn)品均處于研發(fā)階段，尚未形成銷售收入，財務數(shù)據(jù)顯示，益方生物2019年實現(xiàn)營收5530萬元，2018年和2020年、2021年上半年沒有實現(xiàn)營業(yè)收入;2018年、2019年、2020年、2021年上半年凈虧損金額分別為1.03億元、9498.59萬元、10.53億元、1.67億元。

根據(jù)目前經(jīng)營情況，發(fā)行人2021年預計實現(xiàn)凈虧損-34,538.07萬元至-42,213.20萬元，同比減少-67.21%至-59.93%;預計實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司的凈虧損為-34,916.46萬元至-42,675.68萬元，同比擴大64.83%至101.45%。發(fā)行人2021年預計實現(xiàn)凈虧損同比有所減少，主要系發(fā)行人歷史年度在開曼益方層面授予的股票期權(quán)集中加速行權(quán)和取消形成的股份支付費用在2020年當期一次性確認，導致2020年度研發(fā)費用中股份支付費用較高;發(fā)行人2021年預計實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司的凈虧損的同比有所增加，主要原因系隨著發(fā)行人在研管線的持續(xù)推進，臨床前/臨床試驗費用、實驗材料、職工薪酬費用等研發(fā)支出相應增加所致。

事實上，這不是益方生物第一次迎來上會，公司此前(2021年12月2日)首次上會，彼時公司遭暫緩審議。

會上，上市委要求發(fā)行人代表說明發(fā)行人、江岳恒相關(guān)專利和商業(yè)秘密糾紛的事實情況和最新訴訟進展，是否會對發(fā)行人產(chǎn)生重大不利影響，以及發(fā)行人的應對措施。

同時要求發(fā)行人代表結(jié)合公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)營模式，說明募投項目“益方生物總部基地建設(shè)”的具體內(nèi)容、必要性和合理性。

關(guān)鍵詞： 高溫領(lǐng)域 色金屬 建材 煤化工