2023年以來，中國期貨市場創新發展提速，衍生品新品種加快推出。30年期國債期貨、氧化鋁期貨、科創50ETF期權、乙二醇期權、苯乙烯期權、碳酸鋰期權及期權、合成橡膠期貨及期權，加上剛剛獲批的集運指數期貨，年內已有10個衍生品新品種推出。
衍生品新品種上市提速，提升了期貨服務實體經濟的深度和廣度，為活躍中國資本市場助力。各大期貨公司也在積極迎接這一新變化，全力拓展各項業務。
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新品種上市顯新意
“自2022年8月《期貨和衍生品法》正式施行，明確期貨及期權新品種上市實行注冊制，新品種上市時間和流程縮短。注冊制正式啟用是我國資本市場改革的重要里程碑，它將為我國期貨市場發展帶來重大影響和機遇。實體企業對不少期貨期權品種上市需求較為迫切，期貨品種上市實施注冊制，增強期貨服務實體經濟的能力，同時提升了我國資本市場的競爭力。”廣發期貨董事長羅滿生指出。
僅僅7個多月時間，年內獲批的衍生品新品種數量已達10個，創新腳步大幅加快。尤其引人關注的是，今年上市的新品種還凸顯出了更多新意。
比如，7月24日在廣期所上市的碳酸鋰期貨和碳酸鋰期權，服務新能源產業鏈、護航綠色產業健康發展。集運指數（歐線）期貨將于2023年8月18日在上期能源掛盤交易，集運指數（歐線）期貨采用“服務型指數、國際平臺、人民幣計價、現金交割”的設計方案。目前我國已上市的場內衍生品的標的資產類別集中在大宗商品、證券指數以及債券領域，尚未有航運或者服務方面的期貨品種，集運指數（歐線）期貨是國內首個航運期貨品種，首個服務類期貨品種，首個在商品期貨交易所上市的指數類、現金交割的期貨品種。
金瑞期貨相關業務負責人表示，期貨品種注冊制的實施體現了以市場化為導向的品種上市機制，有利于建立更完備的產品體系，不斷促進提升中國期貨市場的國際化水平。目前，主流大宗商品基本已經上市，但對標國際市場，我們在期權品種、金融衍生品以及一些個性化品種方面，還有很大的發展空間，注冊制的實施將加快這一進程，進而推動提升中國期貨市場在全球的影響力。
永安期貨認為，新品種上市速度的加快，一方面，推動了市場創新，釋放了市場活力，進一步豐富了市場品種，建立了更加完備的產品體系，也使得交易、交割等相關環節制度也隨之持續優化，另一方面，也為市場提供了更加豐富全面的風險管理工具，企業可以通過期貨市場平抑現貨價格波動，更好地安排生產采購，實現對原材料的精細化管理和資源均衡配置。
期貨公司全力拓展新業務
為了響應品種上市加快這一新形勢，不少期貨公司都在積極行動。
南華期貨首席經濟學家朱斌表示，在新品種上市之前，南華期貨各個相關部門就提前在品種研究投教、相關實體企業風險管理制度建設、新品種上市的信息技術系統、結算清算等領域的建設做了準備。
“以最近廣期所新上市新能源品種（工業硅、碳酸鋰等）為例：首先，我們設立了專門的新能源小組以覆蓋相關品種的研究工作，推出系列投研文章和線上線下路演活動；其次，業務部門走進國內重點新能源相關產業，了解產業的痛點及需求，將新能源產業信息、研究成果以及交易所公布的上市合約信息傳遞至企業；與此同時，公司投教部門及互聯網運營部也針對相關品種開展了一系列宣講工作；最后，在技術準備上，我們作為廣期所首批會員單位，積極加強系統研發投入，以有效支持廣期所新品種的上市。”朱斌說。
永安期貨則是專門成立總部部門——產融事業總部，統籌新品種的籌備和服務工作，依托品種委員會、永動企航專項項目兩大抓手做好新品種上市準備、后續服務等工作。管理架構上，公司針對品種上市專門新設立數家品種委員會，有效匯集了研究部門、風險管理子公司、全國各地業務單元、總部中臺部門資源。
“注冊制后交易所新品種上市節奏明顯提速，極大擴充了期貨公司服務實體的”工具箱“，金瑞期貨高度重視這一大的時代機遇，從專業研究、貼近產業、集中宣傳等多個方面積極作為。”金瑞期貨相關業務負責人稱。據悉，金瑞期貨提前布局新品種研究，早在去年年底就已經針對今年集中上市以及儲備上市的氧化鋁、碳酸鋰、工業硅、鋁合金、多晶硅等品種提前部署研究力量，金瑞期貨研究所現有新品種研究員3人。此外，公司在產業服務方面積極調研、深入了解產業發展動態。
加大投教力度，是期貨公司針對新品種上市的必修課之一。對此，羅滿生還分享了廣發期貨的一些經驗，為使投資者更加便捷學習期貨和衍生品知識，廣發期貨根據各期交所新品種上市節奏，組織員工提前研究、整理相關品種知識，集員工之力制作新品種可視化作品，包括真人短視頻、動畫短視頻、漫畫、長圖、手冊等等，旨在使投教內容生動有趣，簡單易懂，易于轉發傳播，迄今已完成50多個新品種投教原創作品，深受市場與投資者好評。
（文章來源：券商中國）
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