1月20日，滬鎳期貨多個合約幾乎全線漲停。截至下午收盤，滬鎳主力合約(滬鎳2202)漲停，收報17.628萬元/噸，創下該品種上市以來的新高。與此同時，滬鎳2203、滬鎳2204、滬鎳2207等10個合約集體漲停。
二級市場上，興業礦業漲停，盛屯礦業、鵬欣資源等紛紛跟漲。
業內人士表示，此輪鎳價大幅上漲，源于經濟復蘇前提下全球各地制造業對鎳的集中頻繁采購，令鎳庫存不斷接近歷史極低位。緬甸鎳鐵項目遭遇突發事件、印尼重提對鎳加征關稅等突發消息也成為鎳價的重要刺激因素。
此外，鎳作為鋰電三元材料的重要組成部分，已受到特斯拉等巨頭多次鎖定供應，其新能源領域的潛力也日益受到市場關注。
鎳庫存創歷史極低位
供應告急是鎳價上漲的主要動力，這種供應短缺在庫存數據上可見一斑。
倫敦金屬交易所(LME)數據顯示，截至1月19日，LME鎳庫存總量為9.483萬噸，自去年11月初以來庫存持續下降，同比降幅超過60%。目前，LME鎳庫存已創下兩年多新低，處于歷史極低位。
國內方面，截至上周，上海期貨交易所鎳庫存總量為4711噸，亦處于歷史極低位。
“近期有色品種庫存普遍偏低，大多處于近5年的較低位置。” 南華期貨金屬分析師夏瑩瑩對上海證券報記者表示，“長期來看，2022年上半年基建發力預期較強，加上新能源領域的持續擴張拉動，鎳、鋁、鋅等相關有色品種需求整體較為樂觀。”
消息面連番“轟炸”
不久前，市場傳出緬甸最大鎳生產基地供電廠被炸的消息。據外媒報道，為緬甸Tagaung Taung鎳加工廠供電的三個電力塔已被炸毀，生產迫使停止。該鎳生產項目年產鎳鐵8.5萬噸，并與中國有色集團有生產分成合同。
此外，印尼可能進一步向鎳出口增稅的預期也在影響著市場。印尼政府官員1月12日表示，正在研究對鎳、生鐵和鎳鐵出口征收累進稅，可能最早在今年征收。
印尼是全球最大的鎳供應國。數據顯示，2019年至2020年，印尼鎳供給量約占全球的30%。2021年1月至11月，國內鎳鐵進口總量的84%來自印尼。
這并非印尼首次提出對鎳出口增加關稅。早在去年9月，印尼官員就提出，正在討論對部分鎳產品增收出口稅。印尼官員表示，若不控制價格，印尼的礦資源將很快耗盡，增稅是為了延長礦產壽命。
值得一提的是，去年對鎳市場影響最大的青山高冰鎳項目相關消息也已被市場消化。去年3月，青山高冰鎳項目試產成功的消息釋出，市場認為，這項新工藝打通了鎳產品下游不銹鋼和電池材料兩大重要領域，鎳供應緊缺的矛盾有所緩解，鎳價隨即下跌。
不過，截至目前，高冰鎳生產仍未放量，對市場影響較小。機構預計，今年一季度高冰鎳投產節奏仍較為緩慢。
鎳的新能源應用廣為關注
長期以來，不銹鋼被認為是鎳最大的下游消費領域。近年來，鎳在新能源汽車領域的應用日益受到關注，不少機構認為，動力電池用鎳需求將成為未來鎳價最強勁的驅動力。
鎳在電池中的主要作用在于提高能量密度，對新能源汽車來說，這意味著續航能力的增強。近幾年，為了兼顧提高電池容量和降低電池成本，三元材料高鎳化成為一大趨勢。
1月10日，海外上市公司Talon宣布，已與特斯拉達成協議，向特斯拉提供鎳精礦。特斯拉承諾6年內從Talon旗下鎳項目購買7.5萬噸(1.65億磅)鎳精礦。
而在去年7月和10月，必和必拓、Prony Resources等礦業公司也分別宣布成為特斯拉的鎳供應商。
夏瑩瑩表示 2022年全球新能源汽車銷量將至少達到800萬輛，并有望超過1000萬輛，增速近100%。高增速將拉動整個精煉鎳下游市場，為需求端提供超過12萬噸的增量。不銹鋼產量穩步提高能夠對鎳價起到較強的支撐作用，新能源領域的爆發則會為鎳價提供上漲動力。
天風期貨表示，2021年三元動力電池對鎳需求約為19.4萬噸，同比增長91%。隨著新能源車高速發展和高鎳化進程加快，預計2022年新能源對鎳需求仍保持增長，約為24.6萬噸，同比增速約為28%。
（文章來源：上海證券報）
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