每日消息!建信期貨：滯脹轉衰退 鐵礦易跌難漲

行情回顧

(資料圖)

9月30日，鐵礦石主力合約收盤價為721.50元/噸，較昨日下跌0.14%，前20空頭持倉為422624.00手，較昨日減少2.49%，前20多頭持倉為393719.00手，較昨日減少3.79%。

市場研判

近期北溪2號泄露事件再次加劇了市場對于歐洲能源危機的預期，原油價格大幅反彈，美元指數同樣快速沖高，自4月19日全球金融市場普跌以來，市場逐漸由通脹轉滯脹進入滯脹轉衰退的交易邏輯，美元指數與鐵礦石盤面價格呈現較高的負相關關系，在目前美國CPI同比水平下，美聯儲仍存較大加息空間，美元指數或將進一步上升，鐵礦石易跌難漲，策略上仍建議以逢高做空為主。

數據分析

描述性統計：

鐵礦石澳大利亞月累計發貨量為6527.60萬噸，鐵礦石巴西月累計發貨量為2709.30萬噸，鐵礦石國內到港量為2308.20萬噸，較上周減少51.40萬噸。

二季度淡水河谷產量為7410.80萬噸，同比減少2.08%，FMG產量為5920.00萬噸，同比減少8.78%，力拓產量為6863.99萬噸，同比增加3.62%，必和必拓產量為6416.20萬噸，同比減少1.66%。

描述性統計：

9月30日，247家鋼廠高爐開工率為82.81%，產能利用率為89.14%，較上周增加0.07%，已連續增加9周，日均鐵水產量為240.22萬噸，較上周增加0.07%，已連續增加9周；9月10日，粗鋼日均產量為209.82萬噸，增加3.26%，已連續增加4期。

描述性統計：

9月30日，45港鐵礦石庫存為13075.64萬噸，較上周減少0.82%，同比增加1.70%；41港鐵礦石庫存為12520.64萬噸，較上周減少0.70%；澳洲庫存為5348.70萬噸，較上周減少0.83%，已連續減少4周；巴西庫存為4239.00萬噸，較上周增加1.72%。

描述性統計：

9月28日，62%Fe普氏價格指數為95.50美元/噸，較昨日下跌2.15%；9月29日，1個月新加坡掉期價格為95.47美元/噸，較昨日上漲0.62%，3個月為93.62美元/噸，較昨日上漲0.53%，6個月為91.98美元/噸，較昨日上漲0.40%，12個月為89.03美元/噸，較昨日上漲0.43%，23個月為83.56美元/噸，較昨日上漲0.19%。

9月29日，波羅的海運費指數：干散貨(BDI)為1757.00點，較昨日下跌42.00點，已連續下跌4天，波羅的海運費指數：海岬型(BCI)為1954.00點，較昨日下跌153.00點，已連續下跌4天，9月29日，圖巴朗-青島鐵礦石運價為22.82美元/噸，較昨日下跌0.91%，西澳大利亞丹皮爾-青島鐵礦石運價為8.77美元/噸，較昨日下跌4.05%，已連續下跌5天。

描述性統計：

9月30日，建筑鋼材總庫存為839.96萬噸，較上周減少70.03萬噸，建筑鋼材社會庫存為567.37萬噸，較上周減少36.46萬噸，建筑鋼材鋼廠庫存為272.59萬噸，較上周減少33.57萬噸。螺紋鋼周產量為302.68萬噸，較上周減少7.07萬噸，熱軋板卷周產量為299.77萬噸，較上周減少8.75萬噸。螺紋表觀需求為361.75萬噸，較上周增加41.95萬噸，螺紋表觀需求年累計為10904.13萬噸，同比減少14.13%。

描述性統計：

8月31日，房地產本年投資資金來源累計為100817.08億元，同比減少24.97%，單月為12046.71億元，較上個月增加1.04%，同比減少21.74%；房地產施工面積累計為868648.52萬平方米，同比減少4.54%，單月為9454.36萬平方米，較上個月減少8.94%，同比減少47.80%；房屋新開工面積累計為85061.83萬平方米，同比減少37.22%，單月為8995.08萬平方米，較上個月減少6.72%，同比減少45.66%；本年購置土地面積累計為5400.05萬平方米，同比減少49.69%，單月為854.40萬平方米，較上個月減少6.90%，同比減少56.60%。

描述性統計：

8月31日，基礎設施投資累計值為127230.67億元，同比增加10.37%，已連續增加6月，單月為18065.12億元，環比增加9.72%，同比增加15.40%。

描述性統計：

8月，美國CPI當月同比為8.30%，較上個月下降0.20個百分點，9月，聯邦基金目標利率為3.25%，上升0.75個百分點。

行業要聞

9月27日，“北溪”天然氣管道泄露。

9月22日，美聯儲加息75bp。

9月15日，美聯儲公布美國8月8.3% CPI數據。

（文章來源：建信期貨）

關鍵詞： 易跌難漲 建信期貨