(資料圖片僅供參考)
1月19日，大全能源(688303)、特變電工(600089)兩大硅料龍頭發布業績預告，均實現利潤倍增。其中，大全能源預計2022年凈利潤為190億元-192億元，同比增長231.94%-235.44%；特變電工預計2022年盈利區間為157億元-167億元，同比增幅為116%-130%。
對于業績增長的原因，兩家公司均表示主要得益于多晶硅等產品量價齊升。2022年，光伏產品已在全球大多數地區實現平價上網，而在能源價格上漲背景下，光伏產品需求愈發旺盛，裝機量持續提升。在光伏產業鏈中，硅片、組件等中下游緩解擴產提速，引發高純多晶硅料環節整體供應緊缺，推動硅料價格大幅上漲。具體來說，近兩年來，硅料價格自2021年初的8萬/噸左右一度上漲至30萬/噸，創下十年新高。不過進入2022年底，硅料開啟快速下跌模式，較前期高點已跌去40%。
據國家能源局全國電力工業統計數據，2022年光伏發電新增規模達87.41GW，同比增幅為60.3%；截至2022年12月底，全國累計發電裝機容量約25.6億千瓦，同比增長7.8%。其中，太陽能發電裝機容量約3.9億千瓦，同比增長28.1%。
在快速增長的市場需求下，硅料企業紛紛加速產能釋放。2021年12月，大全能源與包頭市政府達成戰略合作框架協議，擬投資332.5億元在包頭市投建30萬噸/年高純工業硅項目+20萬噸/年有機硅項目+20萬噸/年高純多晶硅項目+2.1萬噸/年半導體多晶硅項目。其中一期10萬噸/年高純多晶硅+1000噸/年半導體多晶硅項目已開工建設，預計2023年二季度建成投產；二期年產10萬噸高純多晶硅項目已完成能評批復手續并將于近期正式啟動，計劃將于2023年底建成投產；目前，大全能源產能為10.5萬噸/年，前述項目實施達產后，公司累計年產能可實現30.5萬噸。
特變電工硅料業務以下屬控股子公司新特能源為運營主體，近年來也是擴產動作不斷。2022年上半年完成新疆多晶硅生產線技術改造，多晶硅產能提升至10萬噸/年；2022年11月，內蒙古10萬噸多晶硅項目實現滿產，產能提升至20萬噸/年；與此同時，公司還將加快實施準東年產20萬噸多晶硅項目的建設。2022年前三季度，新特能源實現營業收入259.31億元，凈利潤96.5億元，同比增長201.4%。
受供需關系不平衡影響，硅料成為典型的賣方市場，下游紛紛以長單方式向上游“鎖單”。據統計，2022年以來，大全能源新簽訂的硅料長單公告總金額合計已接近3800億元，新特能源硅料長協合同額超1800億元。據悉，大全能源簽訂長單的策略是單個客戶不能訂購超過25%-30%的量，同時通過長單鎖定未來三年90%以上的出貨量，保證供應的穩定性。不過，長協訂單一般采取“鎖量不鎖價”方式，即在合同履約期內，硅料價格仍可隨時波動，若后續下跌，前述預計合同額或將縮水。
對于硅料中短期的價格走勢，大全能源曾在2022年11月份表示，硅料價格是由供求關系決定的，預測2022全球硅料有效供應量90萬噸，2023年有效供應量約120萬噸，但新進入者的產能釋放存在不確定性，長期來看，公司認為硅料價格沒有明顯向下趨勢。
中國有色金屬工業分會硅業分會的報價顯示，硅料價格在2022年底大幅下挫后，開始小幅反彈。本周單晶復投料、單晶致密料成交均價分別為16.6萬元/噸、16.4萬元/噸，周環比漲幅分別為2.72%、3.02%。根據各企業排產計劃，預計1月份國內多晶硅產量將環比小幅增加5000噸左右，同期硅片產量將增加3.5GW，對應硅料需求9000噸左右，即從增量角度看，1月份硅料的需求將在更大程度上支撐價格。集邦咨詢指出，此前硅料價格的超跌突破了硅料企業接受下限，多家硅料企業為阻止報價無底線走低，聯合挺價；同時硅片價格的上漲及下游對市場預期看好，支撐硅料價格反彈，但此輪硅料報價的調漲并不意味著市場需求好轉，硅料庫存已消化，仍有待年后市場回暖加速供應鏈流轉。
華創證券表示，隨著新增硅料產能逐步釋放，明年產業鏈價格有望回落，將進一步刺激光伏裝機需求，光伏行業預計將延續高景氣，全產業鏈量增邏輯清晰；中信證券研報亦指出，展望2023年，通過硅料價格下行來實現組件價格以及裝機成本下行，從而帶來的量增邏輯非常明確，因硅料價格下跌而出現的利潤缺口將順著產業鏈向下游傳導。
（文章來源：證券時報）
關鍵詞：
營業執照公示信息